суббота, 2 марта 2024 г.

Рынку акций предрекли стремительный рост! Обвала уже не будет? - VC.ru (https://vc.ru).

By 

Краткое описание:

В ход идут скидки, халявные страховки, и даже доступ к VIP машинам… 7.8K показов. 712 открытий.

Скриншот страницы:

Рынку акций предрекли стремительный рост! Обвала уже не будет? — Деньги на vc.ru Деньги Частный инвестор сегодня в 11:25 9 часов Рынку акций предрекли стремительный рост! Обвала уже не будет? Капитализация российского фондового рынка может удвоиться к 2030 году! В четверг на послании президента Федеральному собранию прозвучало весьма амбициозное заявление о возможном удвоении капитализации российского рынка акций через 6 лет! Много это или мало? И вообще, возможен ли такой рост? Давайте поразмышляем над этой перспективой и проверим реалистичность данного прогноза. График (Mon) индекса ММВБ Чтобы оценить будущие перспективы и возможности рынка, сначала нужно хотя бы обратиться к историческим данным и посмотреть, на что этот рынок был способен в ближайшем прошлом. И вот давайте посмотрим, какая там была динамика. Например, как видите из графика, за последние 10 лет индекс ММВБ как раз и удвоился с 1500 до 3200 пунктов. Ну, если быть точным, вырос на 113% . Как считаете, это много или мало? Я думаю, что мало. А если быть честным, то совсем мало, ибо за это же время курс доллара вырос на 164% . То есть получается, что в твердой валюте российский рынок не то что не вырос за 10 лет , он вообще упал! Это прекрасно подтверждает и индекс РТС , который рассчитывается в долларах и сейчас расположен существенно ниже уровня начала 2014 года . Однако, например, индекс S&P500 за этот же период времени вырос почти в 3 раза , а индекс Nasdaq вообще в 5 раз и причем в долларах. Так что, очевидно, что российский рынок в твердой валюте за последние 10 лет оказался совсем непривлекательным. Но во вчерашнем послании речь явно шла о капитализации рынка в рублях, а не в твердых валютах, так что и рассматривать мы его перспективы будем именно в рублях. И тут как видите, перспектива есть, ибо хоть рост рынка в последние годы и не был столь значительным, но его капитализация за 10 лет как раз и удвоилась . Правда, если же мы оценим рост рынка за 6 последних лет , то тут даже в рублях картина нерадужная — индекс вырос всего на 37% , в то время как курс доллара вырос аж на 60% ! Как говорится, делайте выводы. И все-таки, сможет ли российский рынок прибавить 100% к капитализации в следующие 6 лет? Чтобы ответить на этот вопрос, надо понять, к чему именно привязан рост рынка? Опять же обращаемся к истории и видим, что российский рынок в основном растет на фоне роста курса доллара , денежной массы М2 и роста цены на нефть . Именно с ростом их значений и связаны все большие скачки вверх акций РФ, как это было, например, в 2023 году. То есть в основном, рынок растет на обесценивании рубля. Так какие же у нас перспективы? Как вы знаете, нефть сейчас стоит выше $80 за баррель . Расти ей дальше вверх, да еще продолжительно, причин пока нет и вряд ли появятся, так что этот фактор роста рынка уже, видимо, не поможет акциям расти, разве что временно. Скорее, наоборот, в случае падения нефти российский рынок может обвалиться. С курсом доллара же все понятнее, он будет расти и дальше, поводов для какой-то большой коррекции там нет. Правительство уже испробовало все методы для укрепления рубля. Дефицит валюты, видимо, будет только нарастать, как и дефицит бюджета, и в какой-то момент доллар снова преодолеет отметку в 100 рублей . Пока же, как писал ранее, у рубля еще есть время для небольшого укрепления, почему я и распродал на прошлой неделе все контракты по фьючерсу на доллар в области 92.5-93 р . в ожидании коррекции курса к 90 р ., которые покупал еще по 88 рублей в январе. С уверенным пробоем же 92.5 р . курс, скорее всего, взлетит к 98-100 р ., эта первая цель роста. Цена какое-то время постоит там, а затем, видимо, и снова пробьет уровень 100 р ., о взлете к которому с 82 р . прошлым летом я предупреждал еще в июне 2023 года. Тогда из-за роста ставки ЦБ и введения продажи валютной выручки удалось сдержать девальвацию выше психологического рубежа, но в этом году это уже вряд ли получится. А рост курса может подтягивать вверх и акции, ибо компании у нас в основном экспортные, а их выручка в рублях привязана к валютному курсу. С денежной массой тоже все понятно, она за последние 2 года выросла на 40% и будет расти и дальше. Несмотря на то, что ЦБ активно борется с инфляцией высокой ключевой ставкой, печатный станок продолжает работать и разгонять инфляцию, которую никак не получается остановить. Собственно, еще в декабре я подробно объяснял , почему инфляция будет продолжать разгоняться, и почему ЦБ не сможет начать снижать ставку раньше третьего квартала 2024 года , что 16 февраля наконец-то заявил и сам ЦБ. Так что факторы роста рынка на ближайшие годы, действительно, есть, однако, насколько высоко они смогут его поднять — очень хороший вопрос! Ведь есть и масса других факторов, которые говорят о том, что в ближайшие годы рынок может вполне падать, а не расти: это риски бюджетного кризиса , кризиса на рынке недвижимости , повышение налоговой и долговой нагрузки предприятий, различного рода ограничения компаний, рост издержек и много чего еще. Собственно, сам я глобально пока еще остаюсь за коррекцию рынка акций. Сейчас как и раньше, рассчитываю, что индекс сначала упадет хотя бы к уровню 2800 , однако, пока он продолжает колебаться в диапазоне, который, кстати, думаю, уже завершится в марте . Считаю, что рынку нужна разгрузка перекупленности, и не исключено, что в этом году она все же произойдет. Купить рекламу Отключить А сейчас хочу обратить ваше внимание на еще один момент в послании президента . Он заявил , что капитализация российского фондового рынка к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП . И вот тут у меня возникает вопрос: а что это вообще значит? С какой стати капитализация должна составить 66% ВВП ? Меня одного это смущает? Почему никто не задался вопросом, а почему именно 66% ? Даже ни в одном СМИ не нашел. Давайте попробуем разобраться, а что президент вообще имел в виду? Капитализация рынка РФ в конце прошлого года составляла примерно ₽57 трлн . Номинальный же объем ВВП в 2023 году составил ₽171 трлн . То есть капитализация рынка получается чуть более 33% от ВВП. И если капитализация рынка с нынешнего уровня удваивается к 2030 году, как и было заявлено в послании, то тогда она может составить более ₽114 трлн . Это как раз 66% от ₽171 трлн . Но, простите, а ВВП что, к 2030 году не вырастет что ли? То есть в ближайшие 6 лет рынок будет расти на неизменном ВВП ? Это каким образом? Я куда больше поверю в стагнацию индекса на 6 лет, чем в отсутствие роста ВВП. Или же он имел в виду, что капитализация рынка акций в 2030 году составит 66% от ВВП в 2024 году ? А в чем тогда вообще смысл этого сравнения? Зачем нам сравнивать будущую капитализацию с ВВП из прошлого? Или это все просто спекуляция цифрами? Можно оценивать текущую капитализацию рынка с текущим значением ВВП и их динамику в прошлом. Но сравнивать капитализацию рынка в будущем с ВВП из прошлого как бы вообще нет смысла! Это ни о чем не говорит. В общем, эта добавочка с ВВП, на мой взгляд, выглядит странно. Вероятно, сама формулировка была неверной, и имелось в виду нечто иное. Однако если рынок акций удваивается, то получается, что индекс ММВБ достигнет 6500 пунктов к 2030 году . В целом, даже если он еще раз круто упадет, это не является каким-то совсем фантастическим прогнозом. А в случае развития инфляционного кризиса, к 6500 мы придем даже быстрее, чем к 2030 году. Тут все будет зависеть от того, сможет ли ЦБ побороть инфляцию или же развитие фондового рынка пойдет по опасному инфляционному сценарию. И вот об этом мы скоро еще поговорим в отдельном обзоре. Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал , где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь! Короче говоря, судя по динамике рынка акций за последние шесть лет, прогноз на рост рынка в два раза в следующие шесть лет звучит довольно оптимистично, но, в целом, не является абсурдным, ведь под влиянием определенных факторов роста индекс, действительно, может удвоиться. Однако весьма вероятно, что это удвоение произойдет лишь в рублях на фоне удвоения курса доллара, как это происходило и раньше. Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита! 10K показов 1.2K открытий 0 99 комментариев Написать комментарий... Captain 8 часов в рублях-то может и вырастет, их же напечатают под новые программы.. Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 8 часов Автор Я так и написал) Только в рублях он и может вырасти в этой новой реальности, хотя я вообще с трудом верю в рост на высоченной ставки, которая будет больше года. Ответить Развернуть ветку 2 комментария Иван К 22 мин Плюс десяток другой ipo непонятно чего Ответить Развернуть ветку President of the United States 7 часов Ну раз солнцеликий приказал, значит капитализация удвоится,тут и рассуждать нечего. Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 7 часов Автор Приказ есть приказ, надо выполнять) только где деньги для этого взять) Ответить Развернуть ветку 2 комментария Александр А. 2 часа Должно же что-то удвоиться. Ответить Развернуть ветку Кот.Финанс 9 часов я все еще в секте свидетелей обвала. Жду в бондах Ответить Развернуть ветку БЕРЕЖЛИВЫЙ ИНВЕСТОР МАНЕКИ ПИ 6 часов Какие факторы, на ваш взгляд, могут способствовать росту акций российских экспортных компаний при увеличении курса доллара? Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 9 часов Автор Как и я, это вполне логично и обосновано) Ответить Развернуть ветку 12 комментариев Петр В 7 часов В тексте мало выделений жирным. Надо больше. Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 7 часов Автор Мне кажется, я достиг предела по жирности) Ответить Развернуть ветку Steven 8 часов Что-то я с ВВП тоже прикола не понял, странно звучит Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 8 часов Автор Ну, я изложил свое мнение насчет его высказывания и еще ссылку прикрепил на такую интерпретацию в Ведомостях. Звучит бредово. Ответить Развернуть ветку 22 комментария Гарри 5 часов Ну раз вождь сказал, что надо увеличивать капитализацию, значит будут увеличивать, еще 100500 компаний на IPО выведут:) Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 4 часа Автор Это откуда же столько компаний возьмется?) Ответить Развернуть ветку 19 комментариев Alexey Arhipov 3 часа В четверг на послании президента Федеральному собранию прозвучало весьма амбициозное заявление о возможном удвоении капитализации российского рынка акций через 6 лет! Слова звучат хорошие, вот только от реальности они также далеки, как луноход российский от Луны... Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 3 часа Автор Луноход вроде разбился недавно об Луну) Ответить Развернуть ветку 4 комментария I Love Leasing 8 часов Только рост! Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 8 часов Автор А покупать же когда тогда?) Ответить Развернуть ветку Zloy Marketolog 2 часа Капитализация российского фондового рынка может удвоиться к 2030 году то есть вернуться к показателям 2021 года? :) Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 2 часа Автор Эм, почему? В рублях будет больше же Ответить Развернуть ветку Филипп Новиков 7 часов По доллару даже инфляция сейчас высокая, 5% вклады, грустно это: https://www.cnbc.com/select/5-percent-interest-savings-accounts/ К уровню 2021 можем вернуться через пару лет, конечно, но страшно подумать, какая упущенная выгода будет по сравнению с другими рынками/вложениями. Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 7 часов Автор С другими рынками это какими? Ответить Развернуть ветку БЕРЕЖЛИВЫЙ ИНВЕСТОР МАНЕКИ ПИ 6 часов Вот вопрос, а каковы риски, которые могут препятствовать достижению этой цели, учитывая текущие тенденции на рынке и экономическую ситуацию в стране? Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 6 часов Автор Я их описал, в первую очередь это риски на рынке недвижимости и риски бюджетного кризиса, рост налогов и т.д. Падение нефти также сильно ударит по рынку. Риски снижения прибыли и выручки при дальнейшем усложнении транзакций и усилении санкций. Главное, это то, что гражданский сектор экономики расти практически не будет уже, только ВПК. Ответить Развернуть ветку 2 комментария Optimus 3 часа Я думаю что не удвоится а вырастит в 15 раз. В рублях. Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 3 часа Автор В 15??? Откуда же такому росту взяться? Ответить Развернуть ветку 2 комментария Graytone 3 часа Значит будет инфляция Ответить Развернуть ветку Частный инвестор 3 часа Автор Ага, только в прогнозе этого нет) Ответить Развернуть ветку AeternaMens 1 час

Источник:

https://vc.ru/money/1057122-rynku-akciy-predrekli-stremitelnyy-rost-obvala-uzhe-ne-budet

Related Posts:

0 коммент.:

Отправить комментарий