Краткое описание:
Тогда вечные облигации перестануть быть вечными. Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и ...
Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо - sMart-lab.ru (https://smart-lab.ru).
![Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо var DIR_WEB_ROOT = 'https://smart-lab.ru'; var DIR_STATIC_SKIN = '/templates/skin/smart-lab-x3'; var REV = 4645; var TINYMCE_LANG = 'ru'; var LIVESTREET_SECURITY_KEY = 'fd8ad318e9844750ee0c6c9566c0f6ff'; var tinyMCE = false; window.yaContextCb = window.yaContextCb || [] Авторизация Зарегистрироваться Логин или эл. почта Напомнить пароль Пароль Войти Запомнить меня SMART-LAB Мы делаем деньги на бирже Новый дизайн Котировки Акции +36 Облигации +5 Брокеры +1 Другие +18 Ленты PREMIUM Все блоги Чат Новости Поток Сигналы Форумы Топ 24 Вопросы Видео Оффтоп Форумы Форум акций Общий Облигации Торговые роботы Опционы Forex Банки Брокеры Участники Люди Компании Котировки Котировки акций ОФЗ Карта рынка Фьючерсы Мир/FX/Сырье/Крипта Графики онлайн Акции Дивиденды Отчеты РСБУ/МСФО Фундам. анализ Календарь Акции Экономика Информация Энциклопедия Лучшие статьи Книги Каталог книг 100 лучших книг Книжные рецензии Российские акции - Московская Биржа Внебиржевые акции - Московская Биржа Валютный рынок - Московская Биржа Корпоративные облигации - Московская Биржа ОФЗ - Московская Биржа Фьючерсы Фондовые индексы, сырьевые рынки, FOREX Американские акции - Биржи США Мировые акции - Иностранные Биржи Биржевые ПИФы и ETF - Московская Биржа ПИФы - Московская Биржа Еврооблигации - Московская Биржа Индексы Российских Акций РЕПО с ЦК Индексы РЕПО Индексы облигаций Общий форум +1 Forex +7 Опционы Алго +2 Софт +3 Криптовалюта +4 Банки +1 PREMIUM Все блоги ЧАТ Поток Новости акций Блог им. igotosochi Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо 11 мая 2024, 07:42 | igotosochi Каждый, кто инвестирует в облигации, рано или рано сталкивается с таким понятием как оферта — законной возможностью для эмитента переобуться на лету. Придумали её явно не для того, чтобы инвестором жить было лучше, но веселее — уж точно. Смотрим, когда это гуд, какие бывают типы оферты, разбираемся в подводных камнях. Я не так давно уже писал о плюсах и минусах амортизации , но вот про оферту даже более важно понимать, что и как она делает. А также ловите подборки облигаций: Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных с доходностью выше 21% Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом 10 облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью Замещающие облигации: какие есть, какая доходность, когда их отберут, а доллар запретят? Если богатеете на инвестициях в облигации, не пропустите новые подборки и разборы выпусков. Что такое оферта? Оферта по облигациям — это предложение выкупить облигацию по заранее оговоренной цене (обычно по номиналу, но не всегда) до финальной даты её погашения. Кроме того, в дату оферты эмитент может изменить условия по купонам. Оферта может быть двух типов (call и put) и указывается в эмиссионной документации при выпуске. Put-оферта Put-оферта (она же оферта c put-опционом, безотзывная оферта) — это право в указанный день сдать облигации эмитенту и получить номинал. Можно оставить облигации себе, put-оферта не предполагает обязаловку. Эмитент же обязан гасить предъявленные облигации. Call-оферта Call-оферта (она же оферта с call-опционом, отзывная оферта) — это право эмитента выкупить облигацию у инвестора без его согласия в указанный день. Но эмитент может их и не выкупать в дату оферты, тогда они останутся у инвестора. Выгода для эмитента Следует понимать, что оба типа оферты — это выгода в первую очередь для эмитента. При call-оферте он может посчитать, что может перезанять деньги дешевле (или вообще избавиться от долгов) — и тогда выкупит облигации. Выгоднее оставить — не будет выкупать. При put-оферте эмитент может переобуться в воздухе на лету и изменить условия по купонам — снизить или повысить (ну да, ну да, повысить, как же). Самые хитрые эмитенты вообще ставят купон 0,1%, и тогда многие инвесторы, не уследившие за офертой, остаются с носом. Оферты используют не только для накуканивания инвесторов и сокращения расходов на обслуживание, но и для равномерного распределения долговой нагрузки. При put-оферте эмитент может выкупить не 100% облигаций, а лишь часть — столько, сколько будет в квоте. Выгода и риски для инвестора Выгода для инвестора в том, что можно до даты оферты получать указанный купон. Часто вкусный купон и оферта идут рука об руку. Если он устраивает — всё ок. Дальше — много неопределённости и рисков. При put-оферте может снизиться купон — это раз. Он может стать околонулевым — это два. Можно пропустить дату оферты и не подать поручение — это три. Можно вообще не знать, как это делать, ведь в приложении брокера не появляется кнопка «продать по оферте», а нужно подавать поручение брокеру, которое ещё и денег стоит — это четыре. Стоимость подачи поручения при маленькой позиции может существенно снизить доходность — это пять. Нужно у своего брокера узнавать, какие условия. Важно понимать, что в облигациях многое зависит от ключевой ставки. Но также кое-что зависит и от добропорядочности эмитента. Если есть сомнения, лучше не покупать облигации с офертой, их и без оферты хватает. Тем не менее, там, где больше рисков, могут быть дополнительные возможности (а могут и не быть). Как воспользоваться офертой Для разных облигаций процедура put-оферты может быть разной. Можно подать заявку через своего брокера, но за это будет взиматься комиссия. Можно просто продать облигации по цене близкой к номиналу незадолго до оферты — главное не проворонить момент. Гасить облигации по оферте выгоднее, если позиция крупная, тогда комиссия будет не такой существенной. Если позиция небольшая, проще продать до оферты на вторичном рынке. При call-оферте делать ничего не нужно, если хочется продолжать держать облигации. Не хочется — можно дождаться call-оферту или продать на вторичном рынке. Бессрочные облигации Стоит также знать про так называемые бессрочные или вечные облигации. Как правило, по ним есть call-оферты с какой-то периодичностью, когда эмитент может выкупить их. Тогда вечные облигации перестануть быть вечными. Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость. спецраздел: облигации обсудить на форуме: оферта по облигациям Ключевые слова: облигации , Облигации РФ , оферта , оферта по облигациям ★13 #3 по плюсам, #29 по комментариям хорошо 24 9 комментариев При put-оферте эмитент может переобуться в воздухе на лету и изменить условия по купонам — снизить или повысить Эта возможность всегда присутствует при put-оферте или указывается отдельно? MaxL2 Сегодня в 07:53 Ответить MaxL2, новые условия указываются перед офертой igotosochi Сегодня в 08:08 Ответить +1 igotosochi, Речь не об этом — не о дате изменения условий, а о самой возможности поменять условия. Возможность установить перед офертой новые условия всегда доступна при наличии put-оферты или эта возможность указывается перед выпуском отдельно? MaxL2 Сегодня в 08:27 Ответить MaxL2, вроде да, но не уверен igotosochi Сегодня в 10:31 Ответить +1 спасибо за коллы и путы, стало понятнее dividends, yeah! Сегодня в 08:31 Ответить +2 берешь облигации с офертой? Инвестиции с умом Сегодня в 10:36 Ответить Инвестиции с умом, редко. а ты? igotosochi Сегодня в 11:34 Ответить igotosochi, тоже, но есть выпусков 10 таких Инвестиции с умом Сегодня в 19:42 Ответить Смотрим кто из эмитентов балуется таким и просто вычеркиваем их списка облигаций к покупке. Всякие там Системы и прочие нечистые наруку. С такими нам не по пути. Иван Иванов Сегодня в 14:53 Ответить Полезные Лучшие Обсуждаемые полезные записи за 24 часа ★13 9 Что такое оферта по облигациям, когда это хорошо, а когда плохо ★12 3 Гугл-таблица с данными из API Московской биржи. Подготовка таблицы ★9 17 Налог 35%: материальная выгода с льготной ипотеки ★6 2 Владелец сети ломбардов о бизнесе, про который не принято говорить ★5 6 Вопрос селлерам OZON: ★5 4 МЕТАЛЛУРГИ разбор. Кто фаворит в 2024-м? ★4 12 Газпром (GAZP). Отчет за 2023г. Дивиденды. Перспективы. ★4 75 Почему бедные в России покупают дорогие автомобили? ★3 25 ☀️Скоро лето. Пришла пора надевать шорты. И причем здесь МТС? ★3 3 Джим Саймонс. Талант, которого больше нет, интересный человек. Полезные записи +75 154 А вы готовы к тотальному кризису? +69 4 В США на 86-м году жизни умер](https://lh3.googleusercontent.com/blogger_img_proxy/AEn0k_u1poIsOjtlOWkLsOIL1R-UJGAKP_890XCoIgo6SNKQXDE1YFnMTlIJ5xQgj5uKvRlPD_-N5Q8GHM96VdipG5tb8tN9oFO0Md1eLX2_VZSDtwPwmsmDtrvu8t2ZXlccowSQgxefl4UFy0G8kxNRELXrKeCmp3XGT7EokobWQPtJXEKflXtpXcQ=s0-d)
0 коммент.:
Отправить комментарий