воскресенье, 28 июля 2024 г.

«Великая ротация», банки распродают трежериз, что ждать от заседания ФРС (https://kz.kursiv.media).

By 

Краткое описание:

Стратеги Уолл-стрит: почему распродажа акций технологических компаний еще не закончилась. Разгром акций бигтеха еще далек от завершения ...

Скриншот страницы:

«Великая ротация», банки распродают трежериз, что ждать от заседания ФРС RU EN KZ RU EN KZ Новости Истории Инвестиции Банки и финансы Ресурсы Недвижимость Мнения Безопасность Курсив Research Газета Курсив Business Guide Lifestyle Редакция Реклама Спецпроекты Казахстан Узбекистан Инвестиции Главное к утру: «Великая ротация», банки распродают трежериз, что ждать от заседания ФРС Опубликовано 29 июля 2024 07:34 Александр Поляничко a.polyanichko@kursiv.media обзор СМИ Обзор СМИ / REUTERS/Kevin Mohatt Разгром акций бигтеха еще далек от завершения, предупреждают ведущие стратеги с Уолл-стрит. Насколько длительной будет «Великая ротация» — переток капитала в сектор small cap – во многом будет зависеть от сигналов ФРС на этой неделе. Между тем региональные банки США распродают убыточные трежериз и покупают новые, готовясь к смягчению денежно-кредитной политики. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные. Стратеги Уолл-стрит: почему распродажа акций технологических компаний еще не закончилась Разгром акций бигтеха еще далек от завершения, предупреждают ведущие стратеги с Уолл-стрит. Так, Меган Хорнеман , главный инвестиционный директор Verdence Capital Advisors, считает текущую ситуацию на фондовом рынке США «корректировкой оценки». По ее мнению, отрасль искусственного интеллекта «упирается в стену» и рынок находится в самом начале коррекции. Такого же мнения придерживается Брэд Макмиллан из Commonwealth Financial Network: «Впереди нас ждет угроза еще большего давления», — сказал он в комментарии для Yahoo Finance . По данным Goldman Sachs, риск замедления роста прибыли бигтеха в сочетании с увеличением расходов на ИИ может привести к смене лидирующих секторов. Если только крупные технологические компании не повысят прогнозы по доходам. Их консенсусные оценки капитальных затрат и расходов на НИОКР в 2024 и 2025 годах выросли на $65 млрд по сравнению с ожиданиями в начале 2024 года. Однако аналитики повысили свои прогнозы продаж на 2025 и 2026 годы всего на $36 млрд: «И пока неясно, когда они вернутся — в 2027, 2028, 2029 годах или, возможно, вообще не вернутся», — говорится в записке для клиентов Goldman Sachs. Следующие шаги ФРС могут решить судьбу акций технологических компаний и компаний малой капитализации На этой неделе ФРС проведет заседание по ставке. Ее снижения рынок не ожидает, однако на Уолл-стрит считают, что ФРС может подать сигнал, смогут ли компании малой капитализации продолжить свою победную серию, пишет Market Watch . На прошлой неделе американские рынки пережили резкую распродажу акций крупных технологических компаний. Капитал еще в начале июля стал перетекать в бумаги компаний малой капитализации (small cap), и этому движению трейдеры уже успели дать громкое название — «Великая ротация». Индекс Russell 2000, который отслеживает акции small cap, за последние 12 торговых дней вырос на 10,2% и превзошел S&P 500 на 13,3%, что стало рекордом для такого временного отрезка, следует из расчетов Dow Jones Market Data. Также превзошел Nasdaq Composite на 17,1%, что стало его вторым по величине 12-дневным превосходством над Nasdaq. Это результат укрепления надежд на скорое снижение ставок в США и первых отчетов бигтеха за второй квартал. «Прибыль в отчетах неплохая, но проблема в том, что она должна была быть потрясающей, чтобы оправдать рост стоимости акций «Великолепной семерки», — отметила Эмили Роланд , один из главных инвестиционных стратегов John Hancock Investment Management. Если ФРС на этой неделе даст сигнал о скором снижении ставок, это поддержит «Великую ротацию». «Обычно снижение ставок выгодно компаниям с малой капитализацией, поскольку они более чувствительны к стоимости кредитования, — пояснил Томас Мартин . — Снижение процентных ставок означает более дешевые кредиты, поэтому операционные расходы small cap должны снизиться, что может повысить их прибыль». По его мнению, текущая «перекалибровка» рынка продолжится и вынудит инвесторов диверсифицировать портфели, частично заменив «акции роста акциями стоимости». Региональные банки США распродают убыточные трежериз и покупают новые Региональные банки США избавляются от правительственных облигаций себе в убыток и покупают новые трежериз в надежде на то, что текущая высокая доходность облигаций принесет прибыль в условиях снижения ставки ФРС, пишет Yahoo Finance. Смягчения инвесторы ждут уже в сентябре. О продаже гособлигаций на прошлой неделе объявили PNC Financial Services Group, Truist, Regions и Webster. Ожидается, что и другие региональные банки поступят так же. Год назад именно распродажа гособлигаций Silicon Valley Bank вызвала панику среди инвесторов и вкладчиков. Однако теперь рынок относится к этому спокойно, потому что банкам не требуется срочно возвращать депозиты клиентам и готовятся к циклу смягчения денежно-кредитной политики. PNC понесла убытки в размере полумиллиарда долларов от продажи облигаций и реинвестировала вырученные средства в ценные бумаги с доходностью примерно на 400 базисных пунктов выше, чем у проданных ценных бумаг. Truist понес убытки в размере $5,1 млрд, продав облигации, доходность которых составляла всего 2,80%. Часть выручки — $29,3 млрд, банк использовал для покупки новых облигаций с доходностью 5,27%. Изменение цикла ставок окажет большое влияние на прибыль банков, констатирует аналитик Moody's Ratings Меган Фокс . Проблемы с кредитами на офисную недвижимость в США обостряются Сразу несколько событий, которые произошли на прошедшей неделе, показали, что кризис с проблемными офисными кредитами в США только начинается, пишет Bloomberg . И снижение процентных ставок не смягчит спад. По данным агентства, Deutsche Bank AG выделил больше денег на погашение проблемных кредитов на коммерческую недвижимость в США, а ипотечный траст Blackstone из-за проблем в этом секторе сократил дивиденды. Кроме того, довольно сильно просели акции New York Community Bancorp. По данным MSCI Real Assets, коммерческая недвижимость США стоимостью более $94 млрд находится в проблемном состоянии в связи с трудностями выплаты кредитов, объекты стоимостью $201 млрд также рискуют перейти в эту категорию. «Поскольку в течение следующих двух лет наступит вал погашения кредитов в размере $1,5 трлн, последствия будут серьезными, — считают Джон Мюррей и Франсуа Трауш из Pacific Investment Management Co. — Кредиторы и заемщики будут вынуждены сталкиваться с проблемами в погашении долга. В ближайшей перспективе мы ожидаем дальнейшего снижения оценочных стоимостей, что еще больше затруднит обоснование продления кредитов». Мюррей и Трауш из Pimco стоимость коммерческой недвижимости в США останется на 20–40% ниже максимума 2021 года. Они также добавили, что «препятствия, с которыми сталкивается рынок коммерческой недвижимости, приведут к существенно более медленному восстановлению, чем после мирового финансового кризиса». Подпишитесь на нас в Pinterest Подписаться Скопировать ссылку Материалы по теме Главное к утру: инвесторы скупают small cap, падение криптовалют, новые субсидии в Китае Главное к утру: падение бигтеха, сценарий «Златовласки» в США и проблемы в экономике ЕС Главное к утру: рекордный спрос на трежериз, G20 ждет «мягкую посадку», биткоин и Трамп https://kz.kursiv.media/2024-07-27/lksn-weekendnews/?utm_source=kursiv&utm_campaign=endless_feed https://kz.kursiv.media/wp-json/newest-post/v1/get?post_id=6263965 Главное к утру: «Великая ротация», банки распродают трежериз, что ждать от заседания ФРС https://kz.kursiv.media/2024-07-29/lksn-mediareview-july27-28/ Читайте также Время чтения: ~ мин. Показать еще © 2004-2024. Все права защищены. Сайт зарегистрирован в Комитете информации, Министерство информации и коммуникаций Республики Казахстан Cвидетельство о постановке на учет № KZ13VPY00045579, выдано 4 февраля 2022 года Информационная продукция данного сетевого издания предназначена для лиц, достигших 18 лет и старше Подписаться на рассылку Weekly Вверх Об издании Политика конфиденциальности Архив Правила обработки персональных данных Контакты

Источник:

https://kz.kursiv.media/2024-07-29/lksn-mediareview-july27-28/

0 коммент.:

Отправить комментарий